一个季度稀土精矿价格就涨了37%,今年稀土板块指数更是涨超100%,有四只核心股票价格都翻倍了。这稀土难道真的迎来超级周期了?
这次稀土精矿价格上调,表面看着突然,实际上是“机制化定价”在起作用。早在两年前,包钢股份和北方稀土就定好了一套公式,每季度按照市场价格波动来调整精矿价格。这轮价格上涨,主要是因为下游的氧化镨钕等产品价格一直走强,这种涨势一步步传导回了上游。这可不是临时拍脑袋做的决定,完全是按照规则来的。就在同一天,北方稀土还发布了前三季度预告,净利润同比增长272% - 287%。
业绩这么好,股价当天却只是小幅下跌。其实市场有时候很理性,利好可能提前就被反应完了,消息一落地,股价反而就平静了。不过你看看年线,北方稀土、盛和资源、广晟有色、华宏科技这些公司,股价早就翻了一番。短期的股价波动,根本掩盖不了大趋势的转变。
这一轮稀土行情,背后是商品、股票和政策三股力量在联动。先说现货市场,氧化镨钕等价格稳步回升,企业的盈利状况得到了改善,这就给股价提供了有力的支撑。再看看股票和产业的关系,股票涨了之后又反哺产业,公司融资变得更容易了,就能加大技术投入、整合资源,进一步优化行业格局。还有政策方面,国内一直实行开采和冶炼指标管理,从源头上避免了无序扩张,这就是稀土和其他大宗商品不同的关键地方,也是价格能够稳住的底气所在。
那为什么偏偏是现在迎来反转呢?这里面有三大支撑因素。首先是需求方面,国内的新能源车、风电、工业电机等领域,对稀土有着稳定的需求,这撑住了稀土需求的基本盘。而且海外订单也在回暖,广晟有色在报告里就提到“高价订单回流”,这对稀土的市场情绪和实际定价都起到了助推作用。
其次是供给方面,虽然行情转好了,但是开采指标仍然严格控制,没有出现大家一窝蜂增产的情况。这样一来,供需关系就逐渐收紧,价格自然就能稳步往上升。最后是业绩方面,去年很多稀土公司还在盈亏线上挣扎,所以价格稍微回暖,利润弹性就特别大,这就是典型的“V 型反弹”。
要是普通投资者想关注稀土这个机会,有几点得特别注意。首先,真正要盯的不是股价图,而是氧化镨钕的价格走势,它可是整个稀土市场的“锚”。其次,要分清波动和趋势,短期股价涨多了可能会歇一歇,但如果你看好新能源和高端制造的大方向,稀土的需求故事可还没讲完。然后,尽量去看那些龙头企业,像北方稀土、盛和资源这类有资源、有技术、合规能力强的公司,它们能在周期里活得更稳、更久。最后,一定要保持清醒,要留意海外矿山复产、技术替代或者宏观需求不及预期这些风险。
咱们再深入说说这背后的具体情况。在现货市场,氧化镨钕价格的回升可不是一朝一夕的事儿。随着国内新能源车产业的快速发展,对稀土永磁材料的需求大幅增加,而氧化镨钕是生产稀土永磁材料的关键原料。风电行业也是如此,大型风力发电机的制造离不开高性能的稀土永磁体,这都使得氧化镨钕的需求持续旺盛。需求的增加带动了价格的稳步回升,企业生产出来的产品能卖个好价钱,盈利自然就改善了,这反映在股价上,就是稀土板块的整体上涨。
股票和产业之间的反哺关系也很明显。当稀土相关公司的股票价格上涨后,公司的市值增加,融资渠道就更加畅通。公司可以利用这些资金加大在技术研发上的投入,比如研发更高效的稀土提取技术、更先进的稀土材料应用技术等。同时,也有能力去整合行业内的资源,通过并购、合作等方式,优化产业结构,提高行业的整体竞争力。这种股票市场和产业之间的良性互动,进一步推动了稀土行业的发展。
政策方面的作用也不容小觑。国内对稀土开采和冶炼指标的管理非常严格,这是基于稀土资源的战略重要性。稀土是不可再生的重要战略资源,在高端制造、能源转型等领域有着不可替代的作用。通过控制开采和冶炼指标,避免了企业为了追求短期利益而盲目扩张,防止了资源的过度开发和浪费,从源头上稳定了稀土市场的供需关系,进而稳定了价格。
在需求端,国内新能源车市场的增长势头迅猛。越来越多的消费者选择购买新能源车,而新能源车的电机、电池等关键部件都离不开稀土材料。风电行业也在大力发展,海上风电、陆上风电项目的建设不断增加,对稀土永磁体的需求持续上升。海外订单的回暖也给稀土市场带来了积极的影响。随着全球经济的发展,一些国家对新能源、高端制造等领域的需求也在增加,他们纷纷向中国的稀土企业抛来订单,而且订单价格也比较高,这不仅增加了企业的收入,也提升了市场对稀土的信心。
供给端方面,虽然稀土价格上涨,但开采指标并没有放松。政府严格控制开采指标,就是为了避免企业一哄而上,导致市场供应过剩,价格暴跌。这种严格的管控措施,使得稀土市场的供需关系逐渐趋于平衡,并且随着需求的增加,供需关系逐渐收紧,为价格的稳步上升提供了坚实的基础。
业绩方面,去年很多稀土公司面临着较大的经营压力,处于盈亏线附近。今年随着价格的回暖,企业的成本相对稳定,而产品价格上升,利润空间大幅增加。这种利润弹性大的特点,使得稀土企业在市场环境改善的情况下,能够快速实现业绩的增长。
对于投资者来说,关注氧化镨钕价格走势是非常关键的。氧化镨钕作为稀土市场的“锚”,它的价格变动直接影响着整个稀土市场的走势。分清波动和趋势也很重要,稀土市场会受到各种因素的影响,股价会出现短期的波动,但从长期来看,如果新能源和高端制造等大方向的发展趋势不变,稀土的需求就会持续存在,价格也会有相应的支撑。
选择龙头公司也是一个明智的投资策略,龙头公司在资源获取、技术研发、合规经营等方面具有优势,能够在市场的周期波动中更好地应对风险,保持稳定的发展。同时,投资者也要时刻留意海外矿山复产、技术替代或者宏观需求不及预期等风险,这些因素可能会对稀土市场产生不利影响,导致价格下跌,投资受损。稀土涨价是政策定力、需求回暖、供给克制共同作用带来的周期反馈,我们要看懂这个战略行业的内在逻辑,因为稀土可是高端制造、能源转型背后不可或缺的元素密码。#秋季图文激励计划#
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